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    金融租賃公司建立分支機構的必要性
    2015-01-06 16:52:57   來源:   評論:0 點擊:

    上海金海岸企業發展股份有限公司副總裁

    羅曉春 

      隨著世界經濟的發展,優惠稅收政策的減少,國際上傳統的融資租賃已經發生了較大的變化,并朝著靈活多變的方式發展。金融行業的競爭將不再只體現在金融產品上,而將更主要的體現在金融服務、知識更新和科學管理上。面對WTO的進入,中國租賃業即將面對的是國外金融機構雄厚的資金、優良的產品、良好的服務和先進的經驗。而目前中國融資租賃業自身不管從認識觀念上、政策法規上、資金來源上、經營管理和市場營銷上都遠遠達不到市場經濟發展的需求,可以毫不夸張的說,融資租賃業如果不在國外同行的沖擊前,認真研究對策,增強自身實力,后果將難以想象。 
      應該如何去解決這些問題呢?作為金融機構中市場化程度最高的金融租賃公司,允許其在異地建立分公司將是租賃業走出這中困境的第一步,因為: 
      一、 建立分支機構可以滿足拓展金融租賃市場之需。 
      目前人們對于諸如租賃房屋、錄像帶、汽車等傳統租賃形式已不陌生,但對于融資租賃這一現代租賃方式卻知之甚少。準確地講,融資租賃業是我國改革開放以后逐步發展起來的新興行業,它是以滿足承租人的不同設備需要而開展籌資業務的金融產業。盡管融資租賃業已經并將繼續在經濟建設中發揮積極重要的作用,但是它目前還難于滲透到社會經濟生活的方方面面,還難以作為一個獨立強大的行業存在。表現之一,融資租賃業整個行業規模不大,其作為一種獨立的融資手段在國內金融市場所占比例還非常小。目前,我國通過融資租賃方式投資的固定資金總額雖然累計已達到150億元,卻只占同期國家全部設備投資額的1%,而經濟發達國家卻高達20-30%。表現之二,國內很多企業對融資租賃業務了解甚少,對于以融資租賃方式添置設備和以抵押貸款、分期付款等方式購置設備的本質區別還沒有搞明白,更不可能主動利用這一方式對企業進行技術改造、設備更新, 個別企業甚至還存在誤解,認為融資租賃就是高利貸等,另外企業重視設備所有權的傳統思想,也限制了租賃業的需求。表現之三,對融資租賃業的宣傳嚴重滯后。由于我國目前缺乏行業統一組織,作為融資租賃機構本身,也沒有面向社會宣傳融資租賃業務的基本內容、采用融資租賃添置設備的好處,更沒有利用宣傳機構和新聞媒介的作用將融資租賃推向市場,致使全社會對這一新興的融資方式還不太熟悉。表現之四,全國現有12家經人行批準的非銀行金融租賃機構,只占有約1/3的省市,其中大多數又處在重組和調整中的過程中,而且大多數的經營管理模式都是一級管理、一級經營、單網點營銷,大大限制了租賃的影響面。這些都使得市場對租賃的認知程度太低,嚴重影響了租賃的開展,因為要拓展業務,就首先要承租人或供貨商認識、了解并接受租賃。那么,讓已經調整好金融租賃公司建立分支機構,擴大市場宣傳面,充分利用好的租賃項目向社會、企業證明租賃的優勢,同時加大宣傳力度,就會很好的改善這種狀況。 
      二、 建立分支機構可以解決異地租賃業務的融資瓶頸問題 
      對一個租賃公司來說,籌集資金的能力大小是決定其發展規模大小和經營水平高低的主要因素。由于融資租賃的自身特點,其所需籌集的資金就具有期限長、數量大的特點。但就目前金融租賃公司而言,融資的渠道卻非常單一,同業拆借只能滿足暫時的資金需求,發行金融債券,目前的條件限制又比較高,那么長期的資金來源除了靠吸收股東的投資外,差不多就只有依靠銀行貸款、保險業借款和基金借款。股東投資(注冊資本金)固然是最安全、最低成本和最寶貴的資金,但不管股東的實力多強、支持力度多大,相對于巨大的需求而言,數量畢竟有限(總是相對短缺),況且股東也不可能無止境的多次追加投資。而向銀行貸款,一般都要經過嚴格的審查,實現項目融資已經比較困難,如果再加上是異地項目融資,就更是難上加難。因為A地的商業銀行一般很難對B地的項目實現對資金流向、項目運行等情況有效監督管理,或者說實施這種管理的成本和風險都較大,往往得不償失。因此,出于對風險防范的考慮, A地銀行必然對B地項目貸款提出更高要求。而且,大多數商業銀行出于對資金外流的擔心,一般也不支持異地貸款。這樣,金融租賃公司的業務發展實際上受到了很大限制。而如果允許A地租賃公司在B地建立分公司就可以有效解決此類問題。
      三、 建立分支機構有利于轉變公司經營觀念,強化公司的項目管理,實現租賃創新,化解租賃風險。 
      目前經濟發展進入世界性蕭條期,我國也處在經濟緊縮和調整時期,國民對消費的需求呈下降趨勢。內需萎縮減少了投資需求,許多機械設備生產企業面臨萎縮和倒閉。這勢必給經濟發展和社會穩定帶來危機。融資租賃本該是解決這個問題的良方,可大多數租賃公司自身也陷入了經營困境。顯然,過去的思想觀念、經營方式和管理模式已不適應時代的變化,租賃行業到了必須改革的階段。改革就要創新,但創新的宗旨仍必須是降低風險,提高收益。只有租賃公司真正參與到市場中去,才能尋找到出路和促進行業發展,F在國外流行的杠桿租賃、風險租賃、合作租賃等業務方式,就是這種變革的集中體現。而建立分支機構又是實現這種變革的途徑之一,因為: 
      1、建立分支機構有利于租賃公司由粗放型經營管理向集約化經營轉變。 
      國外融資租賃業長期運行的經驗表明,租賃業是一個集約化程度很高的行業之一。而目前我國的融資租賃業集約化經營水平低,租賃公司一般采用的是小生產式的封閉分散經營管理,在經營中片面追求資金使用規模,盲目擴大租賃項目,"貪大求洋",對項目的租后管理更是疏于管理,這種小農經濟式的管理方式缺乏監督和制約,就算用于常規融資租賃也已經證明是不適應的,這是造成融資租賃高風險,低收益的重要原因之一,是典型的粗放型經營管理模式。隨著租賃業務的靈活性和多樣性,租賃公司內部的經營機制必須由松散型管理向集約化經營模式轉變,才能適應新的業務開拓與發展的需要。對于異地項目來說,要實現這種轉變,就要在自身發展良好的基礎上,建立規范的分公司,因為如果對項目要實現同樣細致、專業的監督管理,提高資金使用效率,規范化的分公司在實力基礎、風險防范、節約管理費用等等方面要大大優于代理等其他方式。 
      2、 建立分支機構有利于風險的防范和創新租賃的實現,提高公司的盈利水平。 
      融資租賃說到底是一種金融性質的中介服務,具有一次投資金額大、租期長、投資回收期內變數多、不可測因素多等特點,是典型的風險業務,追求的是安全性、收益性和流動性的統一,而三者之中又以安全性為最。在融資租賃包括盈利、經營規模、發展速度等眾多的價值取向中,穩健和安全是第一要義。租賃公司深諳"融資租賃管理的核心是風險管理"的道理,在化解、轉移、回避風險上可謂不遺余力。 
      但是,長期以來租賃公司在對待風險的偏好(態度)上一直存在誤區,從而導致主觀上的一相情愿和行為上的偏頗,結果事與愿違。 例如,過去我國的融資租賃,大多數采取的都是簡單直接購買方式,這就使得出租人承擔了全部的租賃風險,由于風險的集中化,使得項目本身又徒增了運行風險。往往在融資租賃活動中,出租人不關心供貨商的設備質量和售后服務;供貨商不關心出租人的租金回收情況,只關心推銷設備;承租人考慮更多的是生產和經營,對償還出租人的租金則不大關心。融資租賃運行主體之間在組織制度、運行方式上的分割,使得在我國獨立承擔設備購買成本的出租人風險極大,極易由債務危機而陷入困境。另外,租賃公司對承租人缺乏有效的監督和制約機制也進一步加大了出租人的經營風險。再比如,幾乎所有的融資租賃公司為了減少風險加快資金回收,將租期限定在2~5年。 這種操作不僅違反了設備折舊的規定 (過去設備折舊期太長,約20年。但現在也得10年左右),同時也加大了承租企業每期償還租金的負擔和實際承受能力,反而增加了經營風險和違約風險。 
      更典型的情形是融資租賃合同本身?陀^地講,融資租賃合同中,出租人(租賃公司)除了融資的義務外,其余全是權利;反之,作為有求于出租人融資的弱勢一方------承租人,不得不"屈辱"地認可按照出租人意志擬訂的、被承租人認為是"典型的馬關條約"的融資租賃合同。出租人通過這份合同把自己保護得如此的好,條款的設計滴水不漏、天衣無縫、無懈可擊,幾乎到了在法律上零風險的程度。合同簽署完畢,租賃公司滿以為該做的都做了,余下的只需坐收租金便是,F實卻不象出租人打的算盤那樣如意。君不見,簽約前的將軍和爺爺,簽約后卻淪為奴隸和孫子,應驗了一句古話:此一時彼一時。許多租賃公司的老總們講,他們主要的精力不是做新業務,而是催討債務。債權人請債務人吃飯這一反常態成了正常態,這是我們誰也不愿意看到但又不得不承認的事實。 
      我們在發牢騷說承租人的信用太差、中國的信用環境太險惡的同時,是否也應當想想當中還有深層次的原因值得反思。我想,其中之一就是租賃公司對待風險的偏好。是被動地、主觀地、一相情愿地(回避)規避風險、厭惡風險,還是主動地、客觀地、雙向(多向)地追求風險、擁抱風險、化解風險?世界上的事情往往相反相成,有風險而不承擔風險是最大的風險!在理論上、法律上把風險規避到零之時,也就是實際上、市場上風險反而增大之日。風險是一種客觀存在,回避不了;同時風險又是一場博弈,一方風險的降低常常是以另一方風險的增大為代價,此消彼長,很難做?quot;帕累托有效(Pareto efficient)。為了實現經濟學意義上的"帕累托改進(Pareto improvement)",明智的策略是博弈雙方不是把風險盡可能地推給對方(誰都不是傻瓜。,而是肝膽相照、同舟共濟,一起劃船、共擔風險,從而各展其長,各得其所。 
      如果我們贊同"進攻是最好的防守"這一理念,那么應該認可,主動追求風險、承擔風險是化解風險的上策。前面提及的抽成融資租賃、風險融資租賃、項目融資租賃、主租賃、結構式參與融資租賃、捆綁式融資租賃(三三融資租賃)等,無一例外都是把原來傳統的融資租賃不愿、不敢、不屑做的事和責任(風險)主動攬到自己身上,強化服務意識,積極參與經營,盡其所能地做好租后服務,結果實現了雙贏。這里,我們又從另一個視角給"經營性租賃是融資性租賃的最高形式"一種新的詮釋。 
      主動承擔風險,不但反而降低了風險,也為出租人帶來了更多的贏利點。原來傳統的融資租賃只有息差一個贏利點(單點),現在是多點。根據權、責、利對等的原則,租賃公司的贏利點除息差外,還包括(但不局限于)下列幾點:市場調研費、策劃費、貿易服務傭金、項目收益分成、項目(企業)理財費等。在新的融資租賃風險理念中,我們要化規避風險為追求風險、擁抱風險。打破常規融資租賃的樊籬,使出租方和承租方成為利益共同體、命運共同體,勇于承接高風險,在整個項目的開發營運過程中,積極參與,擔任出租人和管理人雙重身份,最終取得租金、傭金和利潤分成的好收益。這是傳統租賃無法取得的利潤,也是對風險偏好的酬勞。 
      顯然,如果允許租賃公司在異地建立分公司,將有利于這種主動的實現,有利于租賃公司將單方承擔風險化解為多方共擔風險,有利于租賃公司靈活多邊式的經營,有利于租賃公司真正參與到項目的實施、管理當中。 
      3、建立分支機構有利于租賃公司實現向知識經濟型方面轉換 
      由于今后的租賃業務要參與對工業企業的管理和分配,因此對業務人員的業務素質要求更高、更全面,租賃公司過去搞項目強調個人作用,提倡項目由經辦人從頭管到底,其他人很少干預的模式已不適應現代管理。租賃項目的經營形式將會隨著利潤的分配,變成多種多樣的經營模式,這就不僅要求業務人員的能力要一專多能,還要求租賃公司中具有各種專業的人才。因為在知識經濟時代,任何個體的能力都將變得非常有限,融資租賃的利潤來源,將依靠這些高技能的人才整體的團結協作,通過集體艱苦的腦力勞動和交涉能力來創造。因此,要開展異地項目,規范的分公司將很好的提供這種團體基礎,也才能更好的創造租賃業務。
      四、建立分支機構有利于建立租賃市場營銷網絡,進一步提高租賃市場化程度,提高租賃公司自身價值。 
      1、隨著我國加入WTO,金融服務領域將逐步向國外金融機構開放,做為金融服務行業,建立了網絡就意味著建立了市場,有了市場才能有服務對象,有了服務對象才可以使租賃服務發揮其作用,因此龐大的服務營銷網絡將是其對抗國外金融機構的一大競爭優勢。銀行、證券、保險等已經發展并擁有了自己的營銷網路,但金融租賃公司在這方面卻嚴重缺乏,如果不能夠及時彌補,必將意味著本國租賃業先天優勢和發展機遇的失去。在WTO進入后,金融租賃公司作為金融機構中市場化程度最高的非銀行金融機構,必將首先受到沖擊甚至是被市場淘汰出局。因此,在"狼"完全進入之前,戰略性的建立自己的營銷網絡、拓展租賃市場已迫在眉睫。 
      2、我國租賃業在經過20年的發展后,盡管給國家經濟帶來了好處,但行業本身也為此付出了沉重代價。大部分的租賃公司現在仍處于調整、整頓期。即使已事先邁出整頓陰影,重組成功的租賃公司,仍然十分脆弱。那么,為了保證公司業務穩健經營,就需要尋找優質客戶,即尋找優質的供貨商和承租人,但一個地區的優質客戶畢竟有限,有租賃需求的就更少,因此就需要擴大需求搜索范圍,向全國拓展。 
      3、當前我國市場物質過剩,經濟發展整體緊縮,消費市場萎靡不振,投資需求相對減少情況下,租賃正好利用其獨有的優勢,促進投資,擴大消費,加速技術進步,推動產業升級和經濟結構調整,發揮融資和融物相結合的功能,加速產品流通,從而推動經濟發展。而目前全國的金融租賃公司只有12家,中外合資的租賃公司也只有40多家,因此很多地區還沒有金融租賃公司。所以,就需要增設租賃公司或建立租賃分支機構以彌補這些地區空白。即使對于已有金融租賃公司的地區,建立不同的租賃機構,也能增強競爭,提高行業的整體業務水平,從而促進租賃的市場化程度的提高。 
      五、建立分支機構可以優化區域結構、平衡經營收益 
      由于中國特有的經濟發展歷程,造成了各個區域的經濟發展不平衡,地區結構性的經營分工正在凸現。而在世界經濟發展的大環境下,對于任何一個單一行業,其行業風險都是必然存在的,在這種情況下,如果金融租賃公司可以通過在不同區域設立分公司,進行不同的投資組合,實現對整體經濟變化及時把握,公司便能實現既分享了不同行業經濟主體帶來的產業利潤,又平衡個別行業不景氣帶來的行業風險,從而達到利益與風險共擔。這將大大增加租賃業抵御風險的能力,同時也為國家經濟甚至是金融市場的穩定作出貢獻。而且通過租賃業務方向的引導,也可以改善地區不合理的經濟結構,促進當地的經濟發展。 
      六、建立分支機構有利于增強公司的社會價值,促進租賃業務發展。 
      租賃公司可以利用自身獨具的特點,與當地政府加強緊密聯系,結合當地的產業政策和經濟發展狀況,充分發揮租賃的靈活性,促進投資,擴大消費,加速技術進步,推動產業升級和經濟結構調整,與企業、銀行合作,發揮融資與融物相結合的功能,盤活閑置資產,加速產品流通,促進企業改制和重組,引進外資,消除經濟泡沫,保障經濟金融安全。這樣,既能幫助政府解決了當地經濟發展中的實際困難,發展了租賃業務,又可以在此基礎上,爭取地方政府、財政、稅務及銀行等機構的政策優惠,利用各方面的影響力,擴大宣傳和業務范圍,形成股東價值和社會價值的最優化組合。因此,建立分支機構顯然成為找到這種結合點的基礎。
      綜上所述,允許金融租賃公司在異地建立分支機構已成為應對國外金融機構挑戰中關鍵的一步。 
      在現行條件下,對于重組成功并且運行良好、有著健康的經營體制的金融租賃公司來說,完全可以允許其先行并有選擇的建立分公司,設立租賃公司的戰略方向可以設想如下: 
      1、 在空白省、市、區建立分公司。 
      2、 在省內經濟發達的中等城市建立分公司。 
      3、 在香港和國外建立分公司,在引入外匯資本后,通過境外分公司吸收外資,左跨國際租賃業務,形成金融配套服務。

        

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