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    融資租賃基礎知識匯總
    2014-12-24 15:33:30   來源:   評論:0 點擊:

    (一)租賃的含義與特征
     
      含義:是指通過簽訂資產出讓合同的方式,使用資產的一方(承租方)通過支付租金,向出讓資產的一方(出租方)取得資產使用權的一種交易行為 
     
      特征:
     
      1.所有權與使用權相分離
     
      2.融資與融物相結合
     
      3.租金的分期歸流 
     
     。ǘ┳赓U的分類:經營租賃與融資租賃
     
     。ㄈ┤谫Y租賃的基本形式
     
      基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃
     
     。1)直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式,承租方提出租賃申請時,出租方按照承租方的要求選購,然后再出租給承租方。
     
     。2)售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因,將自己資產售給出租方,然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產的使用權。在這種租賃合同中,除資產所有者的名義改變之外,其余情況均無變化。
     
     。3)杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業務。一般來說,當所涉及的資產價值昂貴時,出租方自己只投入部分資金,通常為資產價值的20%~40%,其余資金則通過將該資產抵押擔保的方式,向第三方(通常為銀行)申請貸款解決。租賃公司然后將購進的設備出租給承租方,用收取的租金償還貸款,該資產的所有權屬于出租方。出租人既是債權人也是債務人,如果出租人到期不能按期償還借款,資產所有權則轉移給資金的出借者。
     
     。ㄋ模┤谫Y租賃租金的計算
     
      1.決定租金的因素
          2.租金的支付方式
     
      租金通常采用分次支付的方式,具體類型有:
     
     。1)按支付間隔期的長短,可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。
     
     。2)按在期初和期末支付,可以分為先付租金和后付租金兩種。
     
     。3)按每次支付額,可以分為等額支付和不等額支付兩種。
     
      【提示】實務中,承租企業與租賃公司商定的租金支付方式,大多為后付等額年金。
     
      3.租金的計算
     
      折現率通常要根據利率和租賃手續費率確定。
     
     。ㄎ澹┤谫Y租賃籌資特點
     
      優點:
     
      1.在資金缺乏情況下,能迅速獲得所需資產 
     
      2.財務風險小,財務優勢明顯(借雞生蛋、賣蛋還錢) 
     
      3.限制條件較少 
     
      4.能延長資金融通的期限(相對于貸款) 
     
      5.免遭設備陳舊過時的風險 
     
      缺點 
     
      資本成本高。租金通常比銀行借款或發行債券所負擔的利息高得多,租金總額通常要高于設備價值的30%
     
      融資租賃的功能和分類
     
     。ㄒ唬┤谫Y租賃的功能
     
      1、融資功能
     
      融資功能是融資租賃業務最基本的功能。融資租賃業務本身是一種以實物為載體的融資手段,是承租人擴大投資、進行技術改造,實現資產變現、增加資產流動性,緩解債務負擔的有效籌資渠道。對融資租賃公司而言,融資功能是否充分發揮對其效益情況起到至關重要的作用。
      融資租賃公司不僅可以利用財務杠桿,配比部分信貸資金,而且還可以通過選擇租賃項目,使資金的運作達到最佳狀態。融資功能使得承租人可以使用最少的資金進行企業的擴大投資,利用融資租賃進行融資、擴大生產和進行技術改造等。
     
      2、融物功能
     
      融物功能是融資租賃業務不同于其它融資方式的特色。在市場經濟條件下,由于市場主體享有信息資源的不平衡,承租人無力購買出賣人的商品,而出租人的購買并出租的行為使得商品在不同的市場主體之間自由的流動。
     
      3、投資功能
     
      在現代化的生產條件下,面對豐富的市場信息,投資者如果沒有專業的經驗很難對企業價值做出準確判斷,從而增加了投資的盲目性。而融資租賃公司由于具有特殊的資源優勢,有能力發現合適的投資機會。融資租賃公司作為一個載體,可以通過吸收股東投資、借貸、發債、上市等融資手段拉動銀行貸款,吸收社會投資。
     
      同時,租賃公司利用銀行資金開展租賃業務,可以減少銀行直接對企業的固定資產貸款,增加資產流動性,減少銀行信貸風險,加大投資力度。更為重要的是政府財政部門可根據國家的產業政策,充分利用自己的資金、信用、政府的集中采購的杠桿作用,通過租賃公司盤活資產、籌措資金,從而可以擴大財政政策的倍數效應,加強國家對基礎設施建設和支柱產業的投資力度。
     
      4、資產管理功能
     
      資產管理功能是由于租賃物的所有權和使用權的分離而衍生出來的。在市場經濟條件下,融資租賃公司可以幫助經營困難的企業盤活資產,使企業的資產物盡其用,真正實現企業的價值增值。
     
     。ǘ┤谫Y租賃分類
     
      根據融資租賃項目的復雜程度和操作模式,一般可將融資租賃分為以下幾類:
     
      1、簡單融資租賃
     
      簡單融資租賃是融資租賃的最簡單的交易形式,即由三方(出租人、承租人和供貨人)參與,由兩個合同(融資租賃合同和供貨合同)構成的綜合交易。簡單融資租賃是一切融資租賃交易的基礎。簡單融資租賃交易有如下特點:
     
     。1)一般由三方(出租人、承租人、供貨人)參與,一般由兩個合同(融資租賃合同、購買合同)構成;
     
     。2)租賃物由承租人選擇;
     
     。3)租賃物的所有權屬于出租人,但所有權(占有、使用、收益、處分)中的占有、使用權轉讓給承租人;
     。4)出租人不承擔租賃物的瑕疵責任;
     
     。5)承租人在占有和使用租賃物期間,應對租賃物件實施規范化的保養和維修,并承擔有關租賃物的風險;
     
     。6)《融資租賃合同》結束后,承租人對租賃物進行留購。租賃物的所有權由屬于出租人轉移到屬于承租人。
     
      2、售后回租
     
      售后回租是指租賃物的所有權人將租賃物出售給融資租賃公司,然后通過與融資租賃公司簽訂售后回租合同,按約定的條件,以按期交付租金的方式使用該租賃物,直到還完租金重新取得該物的所有權,但也有售后回租的承租人不留購租賃物的情形。售后回租實際上是購買和租賃的一體化。
     
      售后回租有幾個顯著的特點:
     
     、僮赓U物是必不可少的形式要件。租賃公司首先要對租賃物存在的合法性和原所有權的真實性進行審查,然后簽訂租賃物的《售后回租合同》,取得租賃物的所有權;
     
     、凇妒酆蠡刈夂贤穼嶋H上是《購買合同》和《融資租賃合同》(回租合同)一體化的結果;
     
     、刍刈庑袨閷ψ赓U物的實際占有和實際使用不發生影響;
     
     、芑刈獾哪康氖菫榱私鉀Q承租人的自有資金或流動資金不足。
     
      3、委托租賃
     
      委托租賃是指出租人接受委托人的資金或租賃物,根據委托人的要求向承租人辦理的融資租賃業務。在租賃期內,租賃物的所有權歸委托人,出租人代理管理并收取傭金。在委托租賃中,增加了委托人和一份委托代理合同,可以是資金委托,也可以是委托人限制的租賃物。
     
      委托租賃常用于下列情況:一是委托人不具備出租人資格,對租賃業務不熟悉;二是委托人與受托出租人、承租人在不同地區或國家,沒有條件親自管理,只好交給受托人。委托租賃實際上是具有資產管理功能,可以幫助企業利用閑置設備,提高設備利用率。
     
      4、杠桿租賃
     
      杠桿租賃是一個包括承租人、設備供應商、出租人和長期貸款人的比較復雜的融資租賃形式。在杠桿租賃交易中,出租人、承租人、設備供應商簽訂融資租賃合同的買賣協議和租賃協議,出租人往往只付少部分租賃物購置款項,其余的資金通過將上述協議抵押給金融機構,由金融機構提供無追索權貸款獲得(即規定貸款者只能從租金和設備留置權中得到償還,對出租人的其他資產沒有追索權),收回的租金必須首先償還貸款本息。當一家金融機構無法承擔巨額融資時,出租人還可以委托信托機構通過面向多家金融機構發行信托憑證的方式來籌措。
     
      5、廠商租賃
     
      廠商租賃是一種由機械設備的制造商或經銷商,對選定本企業生產或經銷的機械設備的購買者,即最終用戶,通過為其提供租賃融資,將設備交付給用戶使用的租賃銷售方式。設備的使用者在取得設備時無需一次性付清貨款,只需在隨后的租期內支付相應租金,即可獲得設備的使用權。這種方式實際上是租賃銷售的方式,既使企業擴大了銷售,也為企業提供了融資途徑,是當前許多國家大力發展的一種融資租賃方式。
      融資租賃業務的基本交易流程
     
     。ㄒ唬┙洜I租賃的交易流程
     
      經營租賃交易結構及交易流程相對簡單,具體操作如下圖所示:
     
      交易流程解釋:
     
     、僮赓U公司與承租人簽署經營性租賃協議;
     
     、谧赓U公司與銀行簽署貸款協議,保險權益轉讓協議,設備抵押協議;
     
     、鄢凶馊烁鶕䥇f議安排向租賃公司支付保證金;
     
     、茏赓U公司與供應商簽署設備采購協議;
     
     、葶y行向租賃公司提供資金,租賃公司向供應商付款購買設備;
     
     、拊O備提供商向租賃公司提交設備,租賃公司將設備出租于承租人;
     
     、叱凶馊税凑战洜I性租賃協議向租賃公司支付租金,租賃公司向銀行還本付息;
     
     、嘧赓U期結束,承租人向租賃公司返還設備,租賃公司根據設備耗損程度確定抵扣保證金數額,多余部分返還承租人(若押金不足,公司將向承租人追繳不足部分)。
     
     。ǘ┖唵稳谫Y租賃的交易流程
     
      簡單融資租賃業務的交易結構及交易流程如下圖所示:
     
      交易流程解釋:
     
     、俪凶馊伺c供應商簽署設備采購協議;
     
     、诔凶馊伺c融資租賃公司簽署融資租賃協議,購買合同轉讓協議,保險權益轉讓協議,設備遠期回購協議;
     
     、廴谫Y租賃公司與銀行簽署貸款協議,設備抵押協議,租賃權益轉讓協議,保險權益再轉讓協議;擔保人與銀行簽署擔保協議;
     
     、茔y行向融資租賃公司提供資金,融資租賃公司向設備提供商購買設備;
     
     、莨⿷滔蛉谫Y租賃公司提供設備,融資租賃公司將設備租賃給承租人;
     
     、蕹凶馊税凑杖谫Y租賃協議規定定期向融資租賃公司支付租金,融資租賃公司向銀行還本付息;
     
     、咦赓U期結束,承租人與融資租賃公司按照設備遠期回購協議規定交易租賃物,實現設備產權向承租人的轉移。
     
     。ㄈ┦酆蠡刈獾慕灰琢鞒
     
      售后回租業務模式交易結構及交易流程見下圖:
     
      操作流程解釋:
     
     、偃谫Y租賃公司與承租人簽署售后回租協議;
     
     、谌谫Y租賃公司與銀行簽署貸款協議,擔保人與銀行簽署擔保協議;
     
     、廴谫Y租賃公司與承租人簽署設備買賣協議,保險權益轉讓協議;
     
     、苋谫Y租賃公司與銀行簽署抵押協議,保險權益再轉讓協議;
     
     、葶y行向融資租賃公司提供資金,融資租賃公司向承租人付款購買設備;
     
     、蕹凶馊税凑帐酆蠡刈鈪f議向融資租賃公司支付租金,融資租賃公司向銀行還本付息。

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